2009-10-09 12:52:06

里昂發表研究報告，盡管匯控近相出售美國總部套現3.3億美元，但集團行政總裁紀勤冀一級核心資本比率升至約10%，據此推論，估計匯控需再集資146億美元，而令其與同業渣打集團(02888.HK)看齊。

里昂指，重申對匯控沽售評級及12月目標價66元，並指現價相當預測明年市盈率26倍及市帳率1.6倍，估值昂貴，兼且業績會跑輸亞太區銀行，料今兩每年每股盈利各為50.9及43.6美仙，息率均為2.8%。

里昂認為，匯控將集點投放在香港、中國及印尼等地，是向正確方向進，但相信短期內難以改變其貸款組合，因中港及新興地區貸款只占其總貸款26%(約260億美元)，對比歐美等地占總貸款74%(約6,730億美元)，估計未來三年每年貸款結構只可改善2至3個百分點。

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